一、全球贸易投资安全警示及合作机遇

（一） 全球贸易投资安全警示

1. 美国：鹰派众议员提出新法案审查中国联网汽车

2024年6月7日获悉，The Record报道，5月底，美国众议院提出一项新法案：将建立一个正式的架构，对中国和其他竞争国家生产的联网汽车进行国家安全审查，赋予美国商务部权力阻止这类汽车进入美国市场。

这项由众议员埃莉萨·斯洛特金（密歇根州民主党）提出的法案将授权该部门限制甚至禁止销售被认为构成国家安全威胁的车辆。根据斯洛特金办公室的新闻稿，《联网汽车国家安全审查法案》是与商务部联合制定的。斯洛特金是前中央情报局分析师、五角大楼官员。

数月来，拜登政府特别关注中国制造的联网汽车和汽车技术。今年2月，美国总统拜登指示商务部调查此类技术带来的国家安全威胁，并启动一项拟议的规则制定程序，该机构将通过该程序调查供应链交易如何可能对美国国家安全构成“不当或不可接受的风险”。

此前，众议员埃莉萨·斯洛特金推动的联网汽车条款被添加到众议院军事委员会批准的2025财年国防授权法案版本中。这些提议包括彻底禁止在美国军事基地使用中国联网汽车，以及禁止美国国防部购买中国制造的激光雷达（一种类似于雷达的激光扫描仪）。这项法案将为商务部和其他联邦机构制定明确的法定权力，以特朗普和拜登政府针对中国制造的联网汽车带来的国家安全风险的行政命令为基础。

根据斯洛特金的新闻稿，该法案将赋予商务部审查任何与联网汽车有关的销售、进口或交易的权力，而此类联网汽车“由包括中国在内的六个关注国家控制或管辖的国家设计、制造或供应”。该权力扩展至在墨西哥和其他中立国家运营的中国公司生产的联网汽车。该法案将强调那些构成“不当或不可接受的风险”的车辆，包括破坏电子系统和威胁关键基础设施。

新闻稿称，尽管拜登政府对其所依赖的联网汽车及其技术的审查重点是中国制造商，但斯洛特金法案适用于“在国家所有、控制或管辖范围内”的公司生产的任何联网汽车。其他国家包括俄罗斯、伊朗、朝鲜、古巴和委内瑞拉。

【原文出处：The Record】

2. 澳大利亚：5家涉华关联实体被迫减持澳北方矿业股份

2024年6月7日获悉，《澳金融评论报》报道，根据外国投资审查委员会 (FIRB)建议，澳大利亚财政部长吉姆·查默斯（Jim Chalmers）根据《1975外国收购与接管法》，以国家利益为由，要求五家与中国有联系的实体剥离其在澳大利亚重稀土项目中所持股份。澳大利亚政府认为域潇基金（中国济南域潇集团）等收购行为不符合其“国家利益”，域潇基金及其与中国有关联的四个实体将被迫减少在澳大利亚北方矿业公司（Northern Minerals）的股份。

新加坡注册的域潇基金与包括中国北方盛和资源在内的中国主要集团有密切联系。北方矿业公司曾表示对股票交易持怀疑态度，并请求外国投资审查委员会在去年进行调查。澳财政部长查默斯禁止域潇基金将其在北方矿业公司中的持股从9.81%增加到19.9%。

6月3日，澳大利亚财政部发言人表示，政府已指示域潇基金及其关联实体，包括在英属维尔京群岛注册的黑石资源公司、总部位于阿联酋的印度洋国际航运服务公司，以及商人刘希梅（音译名）和王希（音译名）出售北方矿业公司股票。这四个实体必须出售大约6.11亿股股票，价值约2400万澳元，这些股票主要是在去年9月收购的。这相当于公司注册股本的约10.4%的被迫出售。

北方矿业的布朗斯岭项目将为Iluka Resources公司在建的澳首个一体化稀土精炼厂供应原料，该项目获得了12.5亿澳元的政府贷款。北方矿业预计明年将对布朗斯岭项目做出最终投资决定。布朗斯岭是世界上已知最大的镝和铽矿之一，这些元素是高性能磁体、电池和国防设备的关键原料。

近年来，澳大利亚对外国投资的法规和监管力度正在逐步增强。2021年，澳大利亚对外商投资制度进行重大改革，国家安全被放在首位。这意味着外国投资者将面临更加严格的审查流程，并需履行更为严格的合规义务。2023年6月20日，澳大利亚政府发布《2023-2030关键矿产战略》。该文件指出“关键矿物是金属或非金属材料，对我们的现代技术、经济和国家安全至关重要，其供应链很容易受到破坏。当矿物生产或加工集中在特定地点、设施或公司时，关键矿物供应链中断的风险会增加。” 同时，澳大利亚调整了涉及矿产的土地投资的法定金额审查门槛（降低为0澳元），这也意味着若收购方为外国政府投资者，其将会面临更为严格的审核标准。

【原文出处：《澳金融评论报》】

3．德国：AMG德国分支拟建欧洲首家电池级锂精厂摆脱对华依赖

2024年6月7日获悉，德国之声中文网报道，作为欧盟27国近日通过的首个全面矿产战略《关键原材料法案》落实方案，荷兰先进冶金集团（AMG）德国子公司AMG Lithium计划在德国沃尔芬建设欧洲首家电池级锂精炼厂。该公司表示，将在2028年前将中国供应商从锂供应链中剔除，推动欧盟在包括锂、磷、铝土矿以及铌等稀土矿物等关键原材料供应上实现自给自足。

根据上述法案，到2030年，在欧盟年度原材料消耗总量中，至少10%必须来自欧盟内部开采，至少40%的加工和15%的回收阶段必须在欧盟内完成。“在任何相关加工阶段，不得有超过65%的任何战略原材料来自单一第三国。”报道称此举旨在实现矿产供应多样化，摆脱对中国依赖。

“为了在地缘政治上与中国和美国等大国竞争，《关键原材料法案》允许不同成员国对其需求和要求进行协调，这非常重要，”德国国际和安全事务研究所（SWP）高级研究员梅拉妮·穆勒（Melanie Müller）表示。

目前，欧盟对稀土磁铁的需求完全由中国出口商满足。中国供应商通过自己的采矿活动，尤其是通过控制原材料的加工和精炼，主导全球金属市场。与此同时，欧盟将中国的主导地位视为对欧洲供应链以及欧洲各行业绿色转型的威胁。

在2023年3月公布该法案草案时，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，可靠的国内原材料基础对实现风力发电、氢气储存以及电池等双重转型的关键技术制造至关重要。

为将欧盟的矿产开采量从目前的3%提升到2030年的10%，需要开辟多个新的采矿点。但来自标普全球大宗商品（S&P Global Commodity Insights）的分析师Alice Yu指出，从最初的发现到投产，开发一个锂精矿平均要17年时间。

【原文出处：德国之声中文网】

（二）全球贸易投资合作机遇

1．柬埔寨：西哈努克市41个项目获特殊投资激励

2024年6月7日获悉，《高棉时报》报道，截至目前，共有41个项目符合“西哈努克特别投资促进计划”的激励条件。该计划由柬埔寨首相洪玛奈于今年1月发起，主要是为了解决自2019年以来这座沿海城市未完工和废弃建筑的问题。

根据西哈努克港投资促进工作组最近发布的一份新闻稿，又有14个来自外国和本地投资者的项目获得了政府的特殊激励，这些项目的价值约为7.37亿美元。这是之前符合条件的27个项目的补充。新批准的项目包括建立国家农业工业园区、五星级酒店项目、赌场、度假村项目、公寓和多功能办公室。其中七个项目旨在恢复停滞的建设，另外六个是定于今年开工的新项目，一个是扩建项目。

柬埔寨政府的特殊激励举措旨在通过各种优惠、调解和争议解决措施吸引投资来完成未完工项目，从而促进对沿海城市的投资，并通过解决未完工项目危机。因此，自今年2月以来，工作组已批准了41个投资和商业项目的特殊激励措施。仅在4月份，就有14个项目获得了特殊激励措施，投资总额达2.13亿美元。该团队还将在不久的将来审查另外23个项目的特殊激励措施。特别激励计划适用于西哈努克市提出和实施的三类项目——停滞的建筑项目、可于2024年开始的新项目以及现有项目和商业活动的扩展。同时，沿海城市现有的企业或项目也可以通过简化许可证、执照和水、电、道路等连接程序获得奖励。

此外，将西哈努克省发展为多功能示范经济特区的总体规划也即将完成。该总体规划是在中国深圳城市规划设计研究院(UPDIS)的支持下制定的。随着总体规划的实施，该城市人口预计将从目前的30万增加到100万人，该多功能经济特区的目标是成为东南亚一个由智能技术驱动的主要经济区，以及一个服务于区域和全球生产链的先进工业区。

【原文出处：《高棉时报》】

2．马来西亚：定位为制造领先芯片的“中立”国际半导体中心

2024年6月7日获悉，《贝纳尔新闻》报道，马来西亚将自己定位为美国领导的芯片联盟的替代者；中国或成为马来西亚半导体生产全球供应链的潜在环节；中国与东盟国家的良好关系，有助于高科技领域的双边发展。

《贝纳尔新闻》（Benar News）门户网站引用马来西亚总理安瓦尔的声明指出，马来西亚的目标是“在中美关系紧张的背景下成为中立的全球半导体制造中心”。马来西亚政治家注意到，美国出于政治原因试图将中国排除在全球半导体生产和供应链之外，并建立由日本、韩国和中国台湾参与的芯片联盟，由此引发紧张局面。马来西亚已是全球第六大半导体出口国，控制着全球约13项芯片封装、组装和测试服务。易卜拉欣提议为该行业新投入250亿林吉特（约53亿美元），以加强其在全球市场中的作用，扩大马来西亚的半导体产业。与此同时，总理明确了马来西亚成为全球半导体生产中心的条件，排除了任何像美国芯片联盟这样的合作伙伴关系的可能性。他指出，马来西亚可以成为领先芯片制造商的“公正”替代方。

俄罗斯独立分析师、国际市场专家米哈伊尔·别里亚耶夫指出，马来西亚总理提出的建议是，不成立因政治原因封闭的半导体制造商俱乐部，而是一个多边和开放的机制。他说：“马来西亚不像日本或韩国那样是政治上的重量级国家，但与它们一样，在半导体生产方面拥有一定的竞争力和潜能。鉴于此，强调作为制造商的中立、公正地位，已是对美国的一种挑战。马来西亚塑造的是一个独立制造者的形象，愿与任何提供双方都能接受的经济条件、不带任何政治色彩的方面合作。与此同时，客观且不可避免的趋势是，生产和供应链在转向中国、其他金砖国家和东亚。这种情况的发生不是因为地理位置接近，而是东半球和全球南方在经济和技术发展方面都在进一步发展。现在，中国已是这方面的领先者，马来西亚所宣示的公正和中立不会成为其选择中国作为合作伙伴的障碍，该国在打造全球半导体产业中心时并不追求封闭和孤立，而是注重开放和多极化。”

【原文出处：《贝纳尔新闻》】

3．泰国：南部陆桥项目备受中、日、荷三国投资者关注

2024年6月7日获悉，《曼谷邮报》报道，5月底，来自中国、日本和荷兰的大型公司参加了泰国交通部举办的关于南部经济走廊项目（陆桥）PPP项目的私营部门投资兴趣市场测试会(Market Sounding)。

消息人士称，主要参与者包括东方海外物流（泰国）公司、海丰集装箱运输（泰国）公司、川崎汽船（泰国）公司、中国港湾工程有限责任公司、长荣集装箱码头（泰国）公司、河北港口集团有限公司、东急电讯株式会社、WHA伟华工业区发展集团、中国银行和日本北陆银行等。

消息人士称，某中国公司的一名代表正在寻求一种投资选择，并询问如果投资者只对在拉廊府建设新港口感兴趣（这是该计划的一部分），政府会怎么说。消息人士表示，潜在投资者表达了对该计划的期望。所有的反馈意见均将被汇编并纳入目前正在起草的南部经济走廊(SEC)法案中。

泰国交通部副部长Manaporn Charoensri表示，该法案预计将在项目第一阶段国际招标之前获得议会通过，第一阶段预计将于明年年底开始。她表示，南部经济走廊(SEC)法案必须通过才能成为法律，以便SEC政策委员会及其行政办公室能够成立。他们将负责指导陆桥投资项目的实施。Manaporn表示，该项目于2023年10月16日获得内阁原则上批准，最初设计分四个阶段实施。

该项目拟定的商业模式是公私合作(PPP)净成本，即中标者将获得在50 年特许权下全额投资该项目的权利。泰国交通运输政策和规划办公室主任 Punya Chupanit 表示，政府将致力于推动该项目。

【原文出处：《曼谷邮报》】

二、研究分析

1．彭博社：红海船只改道在全球产生连锁反应

近日，彭博社报道，给世界带来经济痛苦从来没有如此廉价过。伦敦政治风险咨询公司 Enmetena Advisory 的负责人马克西米利安·赫斯 (Maximilian Hess) 强调了这一严峻问题。他在一次供应链经理网络研讨会上展示了一张独木舟大小的海军无人机幻灯片，并表示这种武器能改变世界贸易的方向。

赫斯表示：“红海冲突最能体现这一点。”他指的是也门对试图使用苏伊士运河的商船发动的袭击。

目前，也门胡塞武装为抗议以色列在加沙发动的战争而展开的不懈行动已近六个月，其经济影响正在扩大。随着船只绕过非洲好望角，其不可预测的船期堵塞了亚洲主要港口，导致一些地方空箱短缺，另一些地方集装箱堆积如山。运往美国和欧洲的货物运输时间越来越长，运费也不断上涨。

造成这一现象的原因有多种，包括美国对商品的强劲需求。但最新一轮贸易动荡很大程度上源于红海改道。总部位于哥本哈根的海事数据和咨询公司Sea-Intelligence最近计算出，改道使从亚洲到地中海的平均最短运输时间增加了近40%，到北欧的平均最短运输时间增加了15%。

船只绕行亚洲的反弹效应，现在时间表被打乱，正在加剧中国上海、宁波和新加坡等港口的拥堵。阿拉伯联合酋长国的杰贝阿里也面临拥堵问题，因为它靠近红海，而且它是海运和空运货物通过迪拜的主要转运枢纽。

新加坡是全球第二大集装箱港口，该港口近期发布声明，解释了自2024 年初以来，其抵达港口数量大幅增加的原因，导致1月至4月的集装箱吞吐量同比增长8.8%。港务局表示，部分船只的等待时间为两到三天。

Linerlytica集装箱市场分析师Tan Hua Joo 5月31日在一封电子邮件中表示：“由于非预定船只到港数量增加，且码头利用率过高，预计情况将会恶化。”

随着船舶停泊时间增加，航程也延长，支付这些服务的供应链经理不得不提前下订单，一些人担心会购买超出他们实际需要的货物。Sea-Intelligence 的数据显示，准时到达的集装箱船比例已降至约52%，与2022年初疫情期间约 30%的低点相比，去年的改善幅度已大幅回落。

从中国运往欧洲和美国东海岸的货物运输时间特别慢，因为这些航线上的大多数船只都避免走苏伊士运河的捷径。

在需求方面，美国经济正在增加强劲拉动，今年前四个月洛杉矶港的进口量就显示出这一点。美国最繁忙港口5月份的进口量数据显示，这一势头仍在继续，过去四周中有三周的进口量高于去年同期水平。

供需失衡至少发生在7月至9月的航运旺季前一个月。那时零售商会为返校销售和年终假期备货，并向亚洲供应商下大笔订单。目前还没有达到疫情级别的恐慌程度，但一些分析师表示，在地缘政治风险和关税威胁如此普遍的情况下，这种情况可能会自行加剧。

“随着越来越多的托运人提前进入旺季，运力短缺和运费上涨导致其他托运人也加入抢购潮，”航运分析师、哥本哈根Vespucci Maritime创始人Lars Jensen表示。他表示，在这个过程中，他们“制造了他们希望避免的紧缩”。

现货运费因此大幅上涨。

随着需求的增加，成本更高的运输方式航空货运也对特定航线产生了影响。物流科技公司Flexport Inc.的高级总监兼欧洲、中东和非洲地区海运业务负责人Trine Nielsen表示，这表明一些货主“预计高峰期将持续更长时间”。

总部位于阿姆斯特丹的WorldACD 产品开发总监Rogier Blocq表示，5月份从波斯湾和南亚飞往欧洲的航空货运价格较去年同期上涨近80%。这一涨幅远远高于同期全球平均价格约3%的涨幅。

全球第五大集装箱运输公司赫伯罗特股份公司总部位于德国汉堡，该公司首席执行官罗尔夫·哈本·詹森表示，这个互联系统需要多长时间才能恢复平衡还不得而知。如果红海局势没有改善，危机可能还会持续几个月。

【原文出处：彭博社】

2．《华尔街日报》：光伏产业现技术革新，或重塑太阳能产业链

近日，《华尔街日报》报道，美国光伏制造业最大的投资者正在欣然接受一种新技术，这种技术将降低太阳能电池板的生产成本，可能有助于在中国以外打造一条供应链，服务于在能源转型中至关重要的太阳能产业。

这项新技术来自以色列的一家初创公司，有望简化太阳能生产中最繁琐的步骤之一，并通过减少太阳能电池板捕捉阳光所需要的银量来降低成本。

这家初创公司名为Lumet，创始人为Benny Landa，后者曾创立一家公司，开发出世界第一台数字印刷机。本世纪初，Lumet以8.3亿美元价格卖给了惠普(HP)。Landa说，Lumet正与美国银行(Bank of America)合作，未来几个月将筹集数亿美元。Landa说，该公司正与其他潜在客户洽谈，并计划在美国和中国建厂，明年开始生产。

韩国韩华集团(Hanwha Group)表示，自己将是第一家使用Lumet技术的公司。韩华集团旗下的Qcells是中国以外最大的太阳能电池板制造商之一，将在佐治亚州建设一条价值数以十亿美元计的太阳能供应链。该公司预计，成本节省和性能提升将有助于该公司与全球最大的生产商的低成本产品竞争。

Qcells预计将成为2022年美国气候法激励政策和最近宣布的对中国太阳能电池加征关税的最大受益者之一。该公司最近表示，将关闭在中国的唯一一家工厂。行业分析师表示，中国太阳能电池板能做到价格只有其他地区的一半，这给企业带来了削减成本的压力。“我们知道，我们不能依靠贸易壁垒或补贴提高竞争力，”Qcells全球首席技术官Danielle Merfeld在接受采访时说。“我们必须不断创新。”

成本的大幅下滑让太阳能成为全球最便宜且增长最快的能源之一。在电力需求不断增长之际，技术的进一步提高有望降低对化石燃料的需求，有助于控制气候变化。虽然太阳能电池板只占项目总成本的一小部分，但劳动力、许可和融资等更大的开支项目，其成本却没有那么灵活。太阳能电池板的主要组成部分是多晶硅片，这些硅片经过化学品和银处理后制成太阳能电池单体，能收集太阳能量。将这些电池单体连接起来，就制成了模块。

其中用到银的步骤，同时也是Lumet正在改进的步骤，被称作金属化，是电池单体组装中最昂贵的部分之一。这项工艺采用丝网印刷技术，是将银浆刮过丝网，类似于镂花涂装，然后烘干。银以超薄形状包覆在电池单体上，即排线，用于捕捉阳光。由于银价昂贵，尽可能使排线纤薄而高效，这对降低太阳能成本至关重要。银价最近升至10多年来最高水平，超过每盎司32美元，太阳能需求强劲是原因之一。

Lumet说，目前的印刷技术已达到极限。该公司在塑料薄膜表面涂上精确图案的银浆，然后将薄膜压在预热的太阳能电池单体上。高温让图案粘在电池单体上，这样薄膜就可以剥离。Lumet称，这种工艺可以生产出更薄的银排线，使用的金属量更少，而通过特殊的布置也可以增加每个太阳能电池单体捕获的光量。Lumet宣称，由于省去了笨重的丝网印刷和干燥设备，并通过一台机器中实现工艺自动化，每块电池单体的成本都降低了，性能也有提高。

Qcells已经对Lumet的工艺做了九个月的测试，并和该公司沟通了两年时间。Qcells未透露何时在具体工厂部署Lumet的技术以及总成本削减目标的细节。其耗资25亿美元的佐治亚供应链项目将于今年年底前竣工，将为包括微软(Microsoft)在内的大客户供货。Merfeld表示，扩大后的模块组装已经启动运行，铸锭和晶圆的生产预计将于9月份开始，电池单体将于12月份投产。

【原文出处：《华尔街日报》】