一、全球贸易投资安全警示及合作机遇

（一）全球贸易投资安全警示

1. 欧盟：要求中国公司转让电池等绿色技术

2024年11月25日获悉，英国《金融时报》报道，据两名欧盟高级官员称，布鲁塞尔将于12月在邀请竞标10亿欧元的电池研发补贴时引入新标准，要求中国企业在欧洲设立工厂并分享技术知识。新要求将适用于电池，但可能会扩展到其他绿色行业。他们表示，该试点可能会推广到其他欧盟补贴计划。

布鲁塞尔计划迫使中国公司将知识产权转让给欧洲企业，以换取欧盟补贴，这是更严格的清洁技术贸易制度的一部分。

这些计划代表了欧洲对中国采取的部分强硬立场。10月，欧盟委员会确认对中国电动汽车征收高达35%的关税，还对申请氢补贴的公司提出了更严格的要求，规定用于生产氢的电解槽只有25%的零件可以从中国采购。

与美国当选总统特朗普关系密切的人士表示，他将向欧盟施加压力，要求其对中国商品和投资设置更多壁垒。一位欧盟高级外交官表示：“如果我们想与特朗普合作，那么我们需要决定如何应对中国。”

欧洲改革智库中心高级研究员伊丽莎白·科纳戈表示，对中国零部件采取更严厉的立场可能会对欧盟的脱碳努力产生不利影响。这些措施可能会“增加欧盟汽车行业应该如何发展并与中国竞争的困惑”。

【原文出处：英国《金融时报》】

2. 马来西亚：石墨生产商设厂力求打破供应链垄断

2024年11月25日获悉，英国《金融时报》报道，上市公司Graphjet Technology将在马来西亚开设新型“绿色石墨”工厂，用棕榈仁壳制造合成石墨材料，以打破中国对石墨行业束缚。

Graphjet首席执行官表示，石墨是电池的关键原材料，中国在该领域处于世界主导地位。分析公司数据显示，截至2022年，中国生产了绝大多数天然石墨和全球近70%的合成石墨。2023年10月，中国政府对石墨物项实施了出口管制，要求三种等级的石墨须获得特殊出口许可证。此外，美国实施新规，要求电池制造商在未来几年停止从中国采购石墨原材料用于锂电池阳极生产，这引发了世界其他地区的石墨生产争夺战，以期打破中国供应链垄断。

对此，全球最大的锂生产商雅保(Albemarle)首席执行官表示，从零开始建立脱离中国的关键矿产西方供应链在经济上不具可行性。Graphjet公司称，马来西亚新工厂每年将生产3000吨石墨，仅为中国150万吨产能的一小部分。Graphjet计划进军美国，在内华达州建造另一家工厂，希望在五年内年产量达到50-10万吨。该公司表示，希望马斯克(Elon Musk)在政府中的角色能够在支持石墨原材料产业方面发挥作用。无论民主党还是共和党接管白宫，电动汽车行业仍然必须继续前进。

【原文出处：英国《金融时报》】

3. 越南：可能成为特朗普第二任期“贸易战”的受害者

2024年11月25日获悉，英国《金融时报》报道，特朗普在其第一个任期发起了对中国的“贸易战”，大量国际制造商为了避免增加关税影响在越南设厂，使其一跃成为美国第四大贸易逆差来源地。但分析人士表示，如果特朗普在就任后实施全面征税，越南可能成为下一个“受害者”。

特朗普多次表示将对中国进口产品增加60%的关税，其他国家则为20%，越南虽然在国际企业“中国+1”行为中获得成功，但也使其极度依赖美国，向美国出口的产品占其总出口的近30%。经济学家分析，如果特朗普政府关税政策实施，越南GDP将下降4个百分点（2023年增长5%），而如果直接对越南增加关税，那对越南将是灾难性的。

部分在越南的国际企业已经感到不安，越南韩国商会主席表示，如果美国对越南增税，那么相关企业可能推迟或减少在越南的生产和投资。分析人士认为，越南方面可能加强对中国投资的审查，或发起反倾销调查以安抚特朗普政府，或通过购买美国公司的军事设备、民用航空或液化天然气来减少其对美国的贸易顺差。但越南面临更大的挑战是其经济规模相对较小，增加从美国进口的空间有限。

【原文出处：英国《金融时报》】

（二）全球贸易投资合作机遇

1. 沙特阿拉伯：沙特阿美与中国石化建设炼化综合设施

2024年11月25日获悉，《华尔街日报》报道，沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco,简称﹕沙特阿美)和中国石化(Sinopec)日前宣布开始在中国东南部的福建省建设一座炼油和石化综合设施；眼下沙特阿美正继续扩大其在中国的下游业务。

这两家公司在联合声明中表示，该设施计划将包括一座日处理能力32万桶的炼油厂、一座年产能150万吨的乙烯装置、一座200万吨的对二甲苯设施和一座30万吨的原油码头。对二甲苯是生产其他工业化学品的原料。

沙特阿美战略的一部分是在中国、印度和东南亚等其所称的高增长地区扩大下游业务。该公司的目标是每天向中国先进的化工加工设施供应超过100万桶原油。

中国石化与福建省石油化学工业公司的合资企业福建炼化将持有新项目50%的股份，沙特阿美和中国石化将各持有25%的股份。

该项目预计将于2030年底前全面投入运营。中国石化和沙特阿美两年前签署了建设该综合设施的初步协议。

【原文出处：《华尔街日报》】

2. 美国：中国科技企业在美国硅谷搭建人工智能团队

2024年11月25日获悉，英国《金融时报》报道，尽管美国持续遏制中国尖端科技发展，中国科技巨头企业正在美国硅谷搭建AI（人工智能）团队，试图聘用美国顶尖人才。

近几个月来，阿里巴巴、字节跳动、美团等一直在扩大其在美国加州的办公室规模。知情人士表示，阿里巴巴正在加州旧金山湾区招聘AI团队，并在领英（LinkedIn）上发布招聘广告。美团也在构建起AI团队，相关成员往返于北京和湾区之间。TikTok的母公司字节跳动在加州有着最为完善的AI团队，在不同的项目上搭建了多个团队。

此外，相对规模较小的中国AI公司也已进入美国。由于美国禁止英伟达的高端AI芯片出口，中国企业受到了影响，但与中国公司相关联或中国公司所有的美国公司，在通过数据中心获得高端芯片方面并没有相关限制。然而，美商务部2024年1月出台新规，要求云服务提供商必须验证其训练AI模型客户的身份，并报告其行为。

【原文出处：英国《金融时报》】

3. 法国：中国一太阳能组件企业在法国杜城建厂

2024年11月25日获悉，法广网报道，中国浙江一家专业研发和生产高效太阳能组件及其他光伏材料的国家级高新技术企业在法国杜城投产建厂。

专业研发和生产高效太阳能组件及其他光伏材料的中国企业戴思环保星期一（18日）表示，该公司将于2025年6月在法国东北部的杜城(Doubs)开设一家光伏电池板工厂，该工厂最初将创造“至少450个就业岗位”。

戴思（DAS Solar）的副总裁石思（音）表示，该工厂的投资是1.09亿欧元，将建设3条电池板组装线。在18日星期一举行的新闻发布会上，中方代表说，工厂可创造450到600个工作岗位，从下个星期开始就招聘工人。

据介绍，这将是戴思（DAS Solar）在欧洲的第一家工厂。戴思成立于2018年，已在中国建立了14家工厂，拥有8900名员工。这位副总裁表示，曾经多次在德国和西班牙选址，但法国政府和社区表示出极大的兴趣，投资方最终选择在法国建厂。

根据数据、研究和咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发表的数据，2023年，中国的太阳能电池板产量占全球产量的83%，而美国则不到2%。全球十大太阳能电池板供应商都是中国企业，去年出口额达到创纪录的450亿欧元。

【原文出处：法广网】

二、研究分析

1. 贝恩：地缘政治和成本因素导致企业加速回流和近岸外包

近日，美国咨询公司贝恩公司（Bain & Company）官网报道，该公司对166个规模较大的全球企业的首席执行官进行调查分析显示，在地缘政治不确定性加剧和成本上升的背景下，计划执行回岸和近岸外包的全球企业数量进一步增加。这些趋势反映出企业在全球化背景下对供应链安全与灵活性的重新审视。主要内容如下：

一、企业加速回流

贝恩的调查结果表明，全球企业正在加速战略性回流举措，将业务和供应链转移到更靠近本土或主要市场的地方。计划让供应链更贴近市场的企业比例已上升至81%，较2022年的63%大幅上升了18个百分点。近三分之二（64%）的受访高管表示，他们投资了离岸外包（46%）或近岸外包（18%）。与此同时，只有36%的人表示，他们进一步投资了离岸外包。然而，调查结果还显示，回流工作还有很长的路要走，只有2%的企业报告称，他们已经完全完成了计划。同时，调查还显示，企业还出现了“分离外包”的新兴趋势，即在离岸生产和本土附近的其他关键制造活动之间取得平衡。

制造业回流趋势的加速凸显了地缘政治动荡的加剧、对提高可持续性和减少碳足迹的压力，以及后疫情时代增强供应链弹性的目标，这些因素已经颠覆了之前低成本离岸制造中心的商业理念，使业务重心转向更靠近本土市场的业务。贝恩表示，企业领导者面临的重点问题将是如何重塑供应链，使其运营更具成本竞争力、更具弹性、更可持续、更敏捷，以应对不断变化的市场和客户需求。

二、寻求减少对中国依赖的公司比例上升

贝恩的调查结果表明，出于对经济集团脱钩的明显担忧，寻求减少对中国依赖的企业比例上升了25%以上。调查结果显示，报告称将业务迁出中国的企业比例已从2022年的55%上升至2024年的69%。

三、美国立法措施加速了企业向美国回流

贝恩的调查结果还表明，2022年《通胀削减法案》（IRA）进一步刺激了企业回流。IRA为美国企业提供补贴和税收抵免，以激励企业回流和近岸生产，从而促进国内制造业和创造就业机会，特别是在敏感市场，例如半导体、太阳能电池板和风力涡轮机等清洁能源技术以及电动汽车供应链。

美国《芯片法案》也加速了半导体制造业回流的进程。该法案提供了税收优惠和520亿美元的资金来刺激美国国内芯片生产，同时人工智能驱动的图形处理器（GPU）需求激增。贝恩公司最近的《全球技术报告》预测，到2026年，对关键GPU组件的需求可能会增长30%或更多，这可能会引发人工智能引发的芯片短缺。

【原文出处：贝恩公司】

2. 日本经济新闻：美欧缩减海上风电项目，对华差距拉大

近日，《日本经济新闻》报道，由于成本上升导致项目经济性恶化，欧美纷纷缩减海上风力发电计划。过去一年中，撤回或延期的计划相当于2023年全球新增容量的50%。随着特朗普在美国总统选举中的胜利，预计美国的支持政策也可能缩减。

据美国能源信息署（EIA）和国际能源署（IEA）的数据，2023年10月以来的1年内，全球范围内的撤回或延期海上风电项目从装机容量上看至少达到600万千瓦，约为2023年海上风力新增容量（约1100万千瓦）的半数以上。缩减项目的主要是欧美大型企业。挪威的石油巨头Equinor在9月决定退出其在法国的海上风力发电项目。该公司原计划与英国企业合作，使用浮式技术建设风电场。全球最大海上风电公司丹麦沃旭能源也在2023年11月宣布退出美国海域的一个大型项目。今年2月，该公司已经决定裁员最多800人，并从挪威等三个国家撤出。

缩减项目的原因主要是开发成本增加。欧美通货膨胀、利率上升和人力成本上涨，导致实际成本远超预期。新冠疫情和乌克兰危机也导致供应链中断，进一步加剧成本压力。据美国国家可再生能源实验室（NREL）8月发布的估算，美国海上风力的预估成本为每千瓦时12.5美分，比去年增长超过45%。海上风力项目在运营前，开发商会根据开发成本等因素与政府或客户确定电力购买价格。原则上价格是固定的，因此开发成本一旦增加，项目的经济性就会恶化。

目前，发展海上风电的国家有限。2023年全球海上风力发电的累计装机量中，约80%集中在中国、英国和德国，中国占50%。中国风电装机容量在2021年超越英国跃居首位，2023年的增量中，60%来自中国。欧美的计划缩减可能会进一步拉大与中国的差距。

欧美国家频繁缩减海上风力项目的计划，意味着未来几年海上风力的装机量增长将继续停滞。为了实现脱碳目标，短期内可能需要依赖其他能源来弥补这一缺口。

【原文出处：《日本经济新闻》】